Облгации Нафтогаза пришлись по душе инвесторам
Месяц назад начались торги еврооблигациями НАК «Нафтогаз Украины», которые были выпущены компанией в рамках договоренностей о рефинансировании. С того времени спрос на эти ценные бумаги вырос и держится на стабильно высоком уровне
За прошлую неделю (с 30 ноября по 3 декабря) цена покупки евробондов выросла на 3 процентных пункта - с 77 номинала до 80%, пишет «Дело».
Напомним, новые еврооблигации «Нафтогаза» стали «компенсацией» для трех банков (Deutsche Bank, Credit Suisse и Depha Bank), которые не получили выплат по предоставленным кредитам на общую сумму почти 1,2 млрд. долл., а также инвесторов в еврооблигации «Нафтогаза» 2004 г. на 500 млн. долл. По последним компания должна была рассчитаться 30 сентября, но допустила дефолт.
Компенсацией за плохую платежную дисциплину и большую долговую нагрузку «Нафтогаза» в глазах инвесторов являются государственные гарантии, предоставленные НАК, а также большой, как для Украины, объем выпуска еврооблигаций. По словам Марии Майбороды, аналитика компании Phoenix Capital, негативный эффект от реструктуризации долга «Нафтогазом» уже прошел.
«В данном случае инвесторы не обращают внимания на финансовое состояние эмитента, так как его долг благодаря госгарантиям можно причислить к суверенному, - вторит ей старший аналитик компании Astrum Investment Management Сергей Фурса. - Кроме того, другие украинские эмитенты не могут похвалиться таким объемом выпуска еврооблигаций, как «Нафтогаз» (1,7 млрд. долл. – ред.)».
Сейчас существенная доля этих бумаг находится в портфелях банков-кредиторов «Нафтогаза», но со временем они будут избавляться от бумаг, что повысит и без того большую ликвидность евробондов НАК. По оценкам брокера KBC Securities Ukraine Александра Климчука, «справедливой» для бумаг «Нафтогаза» является доходность 12,75%, тогда как сейчас она составляет 14-15% - бумаги будут расти в цене, пока не достигнут такой доходности.
По итогам девяти месяцев 2009 года убыток НАК «Нафтогаз Украины» составил 1,9 млрд. грн., дефицит финплана компании на начало ноября оценен президентом страны в 33 млрд. грн. Кроме того, по данным Секретариата президента, и в следующем году компанию ожидает дефицит в 21 млрд. грн.
Другие новости по теме
| Нафтогаз назначил Credit Suisse советником по реструктуризации долгов НАК «Нафтогаз Украины» назначила группу по управлению обязательствами банка Credit Suisse дилерским менеджером для реструктуризации евробондов на сумму в 500 млн. долл |
| Банкам может быть выгоден дефолт Нафтогаза Части финансистов, в частности держателям кредитно-дефолтных свопов (CDS), очень выгоден дефолт по евробондам «Нафтогаза», поскольку они смогут получить выплаты по страховке на сумму до 800 млн. долларов |
| Люксембургская биржа сняла с торгов евробонды Нафтогаза Люксембургская фондовая биржа исключила из котировочного списка еврооблигации НАК «Нафтогаз Украины» на 500 млн. долл, срок погашения которых истекает 30 сентября 2009 года |
| Нафтогазу удалось уговорить 92% кредиторов Обменять еврооблигации «Нафтогаза» согласились владельцы 92% ценных бумаг компании. Такие уточненные данные о реструктуризации долгов распространила НАК «Нафтогаз Украины» |
| Moody's снизил вероятность дефолта Нафтогаза Международное рейтинговое агентство Moody`s понизило рейтинг вероятности дефолта НАК «Нафтогаз Украины» с уровня Caa2 до уровня Ca |
