Reuters: Спасение Кипра повысило шансы Украины на евробонды и сделку с МВФ
Относительно благополучное разрешение банковского кризиса на Кипре подогреет спрос на риск, чем облегчит запланированное возвращение Украины на внешний долговой рынок во втором квартале и поможет Киеву на открывающихся в среду переговорах с МВФ, который требует болезненных реформ в обмен на кредиты.
Аналитики полагают, что правительство, договаривающееся с Международным валютным фондом о кредите на $15 миллиардов, не будет торопиться с подписанием жесткого меморандума, надеясь занять на международных рынках деньги, необходимые для погашения долгов - около $9 миллиардов в этом году, в том числе около $6 миллиардов - по ранее взятым кредитам МВФ. Последний требует повысить цены на газ для населения и коммунальные услуги, отпустить валютный курс и ужесточить бюджетную политику.
"Хорошие условия для займов на внешних рынках укрепляют позицию Украины на переговорах с МВФ. Никто сейчас добиваться кредита МВФ во что бы то ни стало не будет", - сказал президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко.
Справиться с долговой нагрузкой первого квартала Украине помогла благоприятная ситуация на международных рынках капитала - в начале февраля страна доразместила десятилетние евробонды на $1 миллиард с доходностью 7,625 процента годовых .
Эксперты говорят, что во втором квартале Украина может повторить тот же сценарий.
"Рынки не сильно отреагировали на ухудшение ситуации на Кипре. Думаю, в скором времени у украинского правительства появится возможность выйти на рынок еврооблигаций с новым выпуском в объеме $1-2 миллиарда", - сказала главный экономист инвесткомпании Dragon Capital Елена Белан.
По ее словам, за прошлую неделю доходность украинских суверенных облигаций с погашением в 2022 году выросла незначительно, на 25 пунктов, и к концу дня в пятницу составила 7,3 процента.
"Ситуация, которая развивается в Европе поможет украинскому бизнесу найти больше внешних источников. Инвесторы будут искать большую доходность по своим инвестициям и будут брать на себя больше риск. Размещение украинских бондов будет успешным", - сказал финансовый директор Первого украинского международного банка Игорь Кожевин.
Украина должна погасить 11 июня десятилетние евробонды на сумму $1 миллиард, размещенные в 2003 году под 7,65 процента годовых. В апреле-июне Минфин также должен вернуть МВФ ранее полученные кредиты на сумму $640 миллионов.
"В ближайшее время Украина выйдет на внешние рынки с займом порядка $1,0-1,5 миллиарда. Бюджет предполагает выпуск в этом году еврооблигаций на сумму в $4 миллиарда, а наибольшая потребность в валюте для внешних выплат приходится как раз на второй квартал", - сказал аналитик рынка облигаций группы Инвестиционный капитал Украина Тарас Котович.
Представитель Минфина не назвала сроков выхода на внешние рынки, но сказала, что ситуация с Кипром должна повысить интерес инвесторов к суверенным заемщикам с относительно небольшой долговой нагрузкой, каким является Украина.
"Я смотрю за нашими бумагами на внешних рынках, они 5 процентных пунктов туда-сюда двигаются, и больше ничего", - сказала директор департамента долговой и международной политики Минфина Галина Пахачук.
Внешний госдолг Украины по данным на конец февраля составлял $26,456 миллиарда, или примерно 15 процентов ВВП.
"Ввиду того, что наш внешний долг небольшой,.. инвесторам это нравится, и они будут покупать эти бумаги, потому что с таким объемом на дефолты не выходят", - сказала Пахачук.
Тарифы преткновения
МВФ заморозил кредиты Украины в 2011 году, когда правительство отодвинуло способные вызвать раздражение избирателей реформы перед парламентской кампанией осени 2012 года.
Надеясь избежать повышения тарифов Киев в течение трех лет упрашивает Москву снизить цену на газ в рамках соглашения от 2009 года, подписание которого стоило свободы экс-премьеру и оппозиционному лидеру Юлии Тимошенко после прихода ее противника Виктора Януковича к власти. Кремль в обмен требует контроля над экспортными трубопроводами в Европу либо политической интеграции Украины в Таможенный союз с Белоруссией и Казахстаном.
Президент Янукович в конце февраля пообещал избирателям держать тарифы на газ, вопреки рекомендациям ключевого кредитора .
В то же время премьер-министр Николай Азаров предложил компромисс - начать повышение цен на газ с богатых граждан, а реформу тарифов провести в течение нескольких лет.
Пресс-секретарь Азарова Виталий Лукьяненко сказал, что позиция украинского правительства к новым переговорам с Международным валютным фондом практически не изменилась.
"Необходимо пересматривать тарифы для потребителей, которые в состоянии платить, а малоимущее население не должно нести тяжесть несправедливой цены на газ", - сказал Лукьяненко.
По его словам, правительство принимает меры для сокращения дефицита госкомпании Нафтогаз, формирующегося из-за низких тарифов, в частности увеличивает собственную добычу газа, а также с осени прошлого года покупает небольшие объемы газа на спотовом европейском рынке, где цены бывают ниже газпромовских.
Напомним, 11 февраля, миссия МВФ покинула столицу Украины, надеющейся одолжить $15 млрд у кредитора, который ставит условием болезненные реформы в экономике, зависящей от импортного газа из России.
Другие новости по теме
Украина назвала приемлемую ставку привлечения кредитов Правительство Украины, объявившее о планах заимствовать в марте из внешних источников примерно $1,5 миллиарда, считает неприемлемой ставку привлечения выше 9,0 процентов и выйдет на рынок только при благоприятной ситуации, сказала директор департамента долговой и международной финансовой политики Минфина Галина Пахачук. |
Украина во втором квартале намерена взять кредиты на 33,5 млрд гривен Минфин Украины планирует во втором квартале 2012 года государственные займы на 33,552 миллиарда гривен, из которых 17,649 миллиарда гривен ($2,2 миллиарда) - из внешних источников, говорится в сообщении департамента долговой и международной финансовой политики Минфина. |
Украина размещает евробонды на $1,25 млрд. Азаров отправляет делегацию в США на очередные переговоры с МВФ Украина размещает новый выпуск десятилетних евробондов на $1,25 млрд, установив финальную доходность на уровне 7,5% годовых, передает подразделение Thomson Reuters IFR со ссылкой на источник. |
Рекордные внешние долги вынудили Украину активнее занимать на внутреннем рынке Украина в январе-июне 2013 года нарастила объем валютных займов на внутреннем рынке, которые пошли на погашение рекордных внешних долгов ($9 млрд), и урезала доходность по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, сообщает Национальный банк. |
Жизнь в долг: Украина доразместила евробонды на миллиард долларов Сегодня, 5 февраля, Украина доразместила 10-летние суверенные евробонды на общую сумму $1 млрд с доходностью 7,625%. |